来源：Gangtise投研

光模块 分析师表示，海外云服务厂商加速投入AI板块，预计2024~2026年总资本开支将会有同比双位数增长。预计头部4大云服务厂商2024年资本开支总计为2100~2200亿美元，同比增长40~50%。光模块2024Q2扩产基本已经完成，随着Blackwell的放量以及Meta对800G光模块的需求释放，2024Q4~2025Q2光模块需求将同比高速增长。